穿越之八零大小姐 第360章

  随着债券价格的上涨，苏暖和其他投资者获得了巨额的利润。而 a 国的金融市场则陷入了混乱，经济形势日益严峻。

  苏暖一直与季墨保持着联系，以便随时了解a国的动态，果然骄傲自满的a国政府，没有对a国民众告知经济严峻的事实。

  而a国政府为了避免民众恐慌，也为了挽救经济，美联储开始连续13次降息，联邦基金利率从百分之六点五降到了百分之一。

  与此同时，a国政府为了营造宽松的经营环境，也出台了税收减免法案。

  房地产市场便在这样的环境下迎来了短暂黄金增长期，政府更是鼓励民众多多买房，美联储甚至解除了对再融资的限制。

  也就是说，某个人付了一套房子的首付，等到房价涨了，便可以这套房子作抵押，从金融机构那里贷款购买第二套房子。

  随着房价的不断攀升，很多a国人都通过再融资的方式买了多套房子。

  为了照顾低收入群体，房地产商纷纷推出了零首付模式。

  a国的经济也随着房地产的繁荣持续走高，似乎在这场资本的盛宴中，每个人都成了赢家。

  看似繁荣的发展，其实蕴含了巨大的风暴，不久的将来他们不仅输掉了当下，同时也输掉了未来。

  只是，当下的他们是怎么也不会想到，对于现在的a国人来说，只要买房就能过上富裕的生活。

  哪怕是一个街边的流浪汉，只要想买房，那么就会有贷款中介提供包装服务，比如伪造工作证明、个人资产信息等等。

  人们也习惯了信贷生活，每个人都深信房价会一直涨下去，所有人都会有一个美好的未来。

  时间一天天过去，a 国的次贷市场逐渐出现了波动。房价下跌，贷款违约率上升，整个金融体系开始摇摇欲坠。

  苏暖让季墨将房贷打包成了债券，然后根据信用评级投入市场。

  这样一来，房贷断供的风险被转移到了投资者身上，他们什么都不需要付出就能获得稳定的、可观的利润。

  那么，购房者会断供吗？

  在断供潮发生之前，谁也不会这么认为，毕竟一旦断供后，自己的房子是会被银行收走的。

  但事实上，当初苏暖在操纵这个资本游戏的时候，在一开始就给购房者挖了一个大坑。

  金融机构为了让购房者更愿意选择自己，便以低息为噱头。

  但其实所谓的低息也就只有一段时间，之后便会转入浮动利率，平均下来每个月的利息其实非常高。

  至少对当时大量的低收入者来说，很多人在还了一段时间的房贷后，根本无力支付此后的房贷利息。

  随着房贷违约的事件越来越多，聪明人已经预感到了风暴即将来临的前兆。

  第324章 料事如神

  这些聪明人从市场上收来大量的抵押债券，然后找到保险公司。

  简单点来说就是对赌，赌房价是否会下跌。

  如果房价下跌到了某个基点，那么保险公司就需要进行赔付，反之则能收到一笔可观的保费。

  除了极少数的人，当时的人们普遍不相信房价会下跌，这就给了空头操作的空间。

  也就在此时，苏暖安排季墨开始做空房市。

  季墨接到苏暖的提议，提出了疑问。

  “苏小姐，次级抵押贷款债券只能买入，无法做空”

  “我知道，你找到德意志银行定制信用违约掉期——cds。cds就是房产违约保险。对6支次级抵押贷款债券购买了500亿美元的cds，如果房贷断供房价下跌导致次级抵押贷款债券价值下降，银行将会对我们支付巨额赔偿。如果次级抵押贷款债券没有出问题，我们只需要需要每年缴纳保险费用，而他的保费费率分别是3a级0.2%，a级0.5%，3b级2%。”

  “到时候，你会发现cds是一种很好的做空工具。传统的做空需要你买入做空对象，但cds并不需要。如果你买入一只股票做空他但他涨了50%，那你就亏了50%，但cds不会，不管做空对象涨多少，保费不会变化。这个交易对我们来说稳赚不赔”

  “可是，苏小姐，德意志银行会傻到与我们签合同吗？”

  “会的，现在a国房价，虽有下降的趋势，但是不是很大，现在房价还远高于原有市场行情，绝大多数人都不相信房价和次贷会出问题，他们只觉得我们疯了，给他们每年白送一笔保费。之后你只需要找一家又一家银行定制cds就行了”

  “好的，苏小姐”

  “季墨，前期我们可以这样做cds，但是，这样做空还不完美，因为这种cds不可交易。”

  “那我们之后，怎么做？”

  “开发出了一种可交易的cds，这种cds的价格随着次贷债券的价格变动。如果次级抵押贷款债券的价值上升，这种cds的价值会下降，看好房市的人会把他卖掉，看空房市的人则会购买它。如果房价下跌，次贷违约，那么许多人为了获取巨额的保费会争相购买这种cds，这种cds的价格将会暴涨。”

  “苏小姐，这样做的风险太大了”

  “别担心，我研究数据，自开放二房政策以来，房屋价值上涨了1-5%的人违约的概率，是房屋价值上涨超过10%的人的4倍。这意味着住房价格甚至不需要下跌，只要不再维持高速的上涨，就会有大批a国人停止还贷。”

  “如果将有7380亿美元的气球贷利率从5%上升到10-10.5%。美联储这时候已经开始加息了，这些利率会变得更高。所以，做空房市，这条路是不会错的”